اسپرد در فارکس چیست و چرا معامله با زیان شروع می‌شود؟
اسپرد در فارکس، فاصله میان قیمت خرید (Ask) و قیمت فروش (Bid) یک نماد در همان لحظه است. برای درک این اختلاف، قیمت‌ها را از دید معامله‌گر بخوانید:
- Ask یا قیمت خرید: قیمتی که برای خرید نماد در دسترس شماست.
- Bid یا قیمت فروش: قیمتی که برای فروش نماد در دسترس شماست.
هنگام باز کردن معامله خرید، ورود با قیمت Ask انجام می‌شود؛ اما ارزش قابل‌تسویه معامله بر اساس Bid محاسبه می‌شود. چون Bid معمولاً پایین‌تر از Ask است، معامله در ابتدا سود و زیان منفی نشان می‌دهد. در معامله فروش نیز ورود با Bid و خروج با Ask انجام می‌شود و همین فاصله، هزینه اولیه ایجاد می‌کند.
اگر قیمت‌ها تغییر نکنند و معامله را بلافاصله بدون لغزش ببندید، زیان شما معادل هزینه اسپرد خواهد بود. برای رسیدن به نقطه سربه‌سر، قیمت قابل اجرای خروج باید به قیمت ورود برسد؛ در حساب‌های دارای کمیسیون، هزینه کمیسیون نیز باید جبران شود.
مقدار اسپرد به نقدشوندگی نماد، شرایط بازار و ساختار قیمت‌گذاری حساب وابسته است و تمام آن لزوماً سود خالص بروکر نیست. شناخت این هزینه از مباحث پایه در آموزش چگونه تریدر شویم است؛ زیرا ارزیابی عملکرد معاملات بدون درنظرگرفتن هزینه اجرا، تصویر دقیقی از نتیجه روش معاملاتی نمی‌دهد.
محاسبه اسپرد در فارکس با فرمول و مثال
برای محاسبه هزینه اسپرد، ابتدا فاصله قیمت خرید (Ask) و فروش (Bid) را برحسب پیپ به دست آورید. سپس با در نظر گرفتن ارزش هر پیپ و حجم معامله، هزینه را به ارز حساب محاسبه کنید. مثال‌های زیر با اعداد فرضی، مراحل این محاسبه را نشان می‌دهند.
محاسبه اسپرد برحسب پیپ
اسپرد جفت‌ارزها معمولاً برحسب پیپ بیان می‌شود. برای محاسبه آن، اختلاف قیمت خرید و فروش را بر اندازه پیپ همان جفت‌ارز تقسیم کنید:
اسپرد برحسب پیپ = (Ask − Bid) ÷ اندازه هر پیپ
برای مثال، اگر در EURUSD قیمت Ask برابر 1.08435 و قیمت Bid برابر 1.08420 باشد، فاصله خرید و فروش برابر با 0.00015 است. از آنجا که اندازه هر پیپ در این جفت‌ارز 0.0001 است، اسپرد چنین محاسبه می‌شود:
0.00015 ÷ 0.0001 = 1.5 پیپ
اندازه متداول پیپ در جفت‌ارزهای دارای ین ژاپن، 0.01 است؛ پس ضریب تبدیل را متناسب با نماد انتخاب کنید. اگر تفاوت پیپ با پیپت یا پوینت برایتان روشن نیست، آموزش “پیپ در فارکس چیست” این واحدها را با مثال توضیح می‌دهد تا آخرین رقم قیمت را به‌اشتباه یک پیپ در نظر نگیرید.
محاسبه هزینه اسپرد برحسب دلار
برای تبدیل اسپرد به هزینه پولی، باید ارزش هر پیپ و حجم معامله را هم در محاسبه وارد کنید:
هزینه اسپرد = اسپرد برحسب پیپ × ارزش هر پیپ برای 1 لات × حجم معامله برحسب لات
فرض کنید حساب شما دلاری است و EURUSD را با اندازه قرارداد استاندارد 100,000 یورو معامله می‌کنید. در این شرایط، ارزش هر پیپ برای 1 لات برابر با 10 دلار است. اگر اسپرد 1.5 پیپ و حجم سفارش 0.1 لات باشد، هزینه اسپرد برابر خواهد بود با:
1.5 × 10 × 0.1 = 1.5 دلار
بنابراین، در صورت ثابت ماندن قیمت‌ها و نبود لغزش، این معامله با حدود 1.5 دلار سود و زیان منفی آغاز می‌شود؛ کمیسیون احتمالی جدا از این مبلغ است. برای مرور اینکه حجم‌هایی مانند 0.1 و 0.01 لات چه تعداد واحد از ارز پایه را شامل می‌شوند، آموزش لات در فارکس چیست را بخوانید.
در استفاده از فرمول، مبنای ارزش پیپ را مشخص کنید. اگر ارزش هر پیپ را برای حجم واقعی سفارش محاسبه کرده‌اید، دیگر نباید آن را در حجم ضرب کنید؛ مثلاً برای همین سفارش 0.1 لاتی، ارزش هر پیپ 1 دلار و هزینه اسپرد برابر با 1.5 × 1 = 1.5 دلار است. در حساب غیردلاری، مبلغ هزینه باید به ارز حساب تبدیل شود.
نکته محاسباتی: وقتی سود و زیان را از قیمت واقعی ورود و خروج محاسبه می‌کنید، اثر اسپرد در نتیجه لحاظ شده است؛ آن را دوباره از سود کم نکنید.
تفاوت اسپرد ثابت، شناور و حساب اسپرد خام چیست؟
اسپرد ثابت و شناور، نحوه تغییر فاصله قیمت‌ها را مشخص می‌کنند؛ «اسپرد خام» یا Raw Spread به ساختار قیمت‌گذاری حساب اشاره دارد و معمولاً خودش شناور است.
تفاوت ساختار هزینه و مزایا و معایب این مدل‌ها در جدول زیر آمده است:
| مدل | ساختار هزینه | مزایا | معایب و محدودیت‌ها |
|---|---|---|---|
| اسپرد ثابت | فاصله قیمت‌ها طبق شرایط حساب ثابت نگه داشته می‌شود | برآورد ساده‌تر هزینه در شرایط عادی | ممکن است از اسپرد شناور بیشتر باشد؛ استثناهای خبری و شرایط اجرا باید بررسی شوند |
| اسپرد شناور | فاصله Ask و Bid با بازار تغییر می‌کند | احتمال هزینه کمتر هنگام نقدشوندگی مناسب | امکان افزایش ناگهانی هزینه هنگام خبر و رول‌اوور |
| حساب اسپرد خام | اسپرد معمولاً کمتر، همراه با کمیسیون جداگانه | امکان مقایسه روشن‌تر اجزای هزینه | اسپرد نزدیک صفر به معنی معامله رایگان نیست؛ کمیسیون ورود و خروج باید محاسبه شود |
برای مقایسه، هزینه پولی اسپرد را با مجموع کمیسیون ورود و خروج جمع کنید. مثلاً در حجم 0.1 لات EURUSD، اسپرد 0.2 پیپی برابر 0.2 دلار هزینه دارد. اگر کمیسیون فرضی رفت و برگشت برای 1 لات، 7 دلار باشد، کمیسیون این سفارش 0.7 دلار و مجموع هزینه 0.9 دلار می‌شود؛ در مقابل، حساب بدون کمیسیون با اسپرد 1.5 پیپی، 1.5 دلار هزینه دارد. در عمل، تغییر اسپرد، کیفیت اجرا و هزینه نگهداری شبانه هم مؤثر هستند؛ حداقل اسپرد اعلام‌شده را جای میانگین هزینه نگذارید.
تفاوت اسپرد، کمیسیون و سواپ در فارکس چیست؟
اسپرد، کمیسیون و سواپ هر سه می‌توانند بر هزینه نهایی معاملات فارکس تأثیر بگذارند، اما ماهیت و زمان اعمال آن‌ها با یکدیگر متفاوت است. اسپرد اختلاف میان قیمت خرید (Ask) و فروش (Bid) است و هنگام ورود و خروج از معامله در نتیجه نهایی اثر می‌گذارد. کمیسیون کارمزدی جداگانه است که برخی حساب‌های معاملاتی برای اجرای سفارش دریافت می‌کنند و ممکن است هنگام باز کردن معامله، بستن آن یا به‌صورت رفت‌وبرگشت محاسبه شود. سواپ نیز به هزینه یا اعتبار نگهداری موقعیت باز تا روز معاملاتی بعد مربوط می‌شود و مقدار آن به نماد، جهت معامله و شرایط حساب بستگی دارد.
| نوع هزینه | تعریف | چه زمانی اهمیت دارد؟ |
|---|---|---|
| اسپرد | اختلاف قیمت خرید و فروش | تقریباً در همه معاملات |
| کمیسیون | کارمزد جداگانه اجرای معامله | بیشتر در حساب‌های دارای اسپرد پایین یا Raw |
| سواپ | هزینه یا اعتبار نگهداری شبانه | در معاملاتی که بیش از یک روز باز می‌مانند |
برای مقایسه هزینه واقعی دو حساب، نباید فقط به عدد اسپرد توجه کرد. ممکن است یک حساب اسپرد کمتری داشته باشد اما به دلیل کمیسیون بالاتر، هزینه نهایی بیشتری ایجاد کند. در معاملات کوتاه‌مدت معمولاً مجموع اسپرد و کمیسیون اهمیت بیشتری دارد، در حالی که در معاملات چندروزه باید سواپ را نیز در محاسبات در نظر گرفت.
اسپرد کم بهتر است یا کمیسیون کمتر؟
هیچ‌کدام به‌تنهایی معیار بهتری نیستند؛ مهم، هزینه نهایی معامله است. یک حساب ممکن است اسپرد بسیار کمی داشته باشد اما در مقابل، کمیسیون بیشتری دریافت کند. از طرف دیگر، حسابی با اسپرد بالاتر ممکن است کمیسیون نداشته باشد و در بعضی حجم‌ها هزینه کمتری ایجاد کند.
برای مقایسه دقیق، هزینه اسپرد را به مبلغ پولی تبدیل کنید و سپس کمیسیون ورود و خروج را به آن اضافه کنید. برای مثال، اگر هزینه اسپرد یک معامله 0.3 دلار و کمیسیون آن 0.7 دلار باشد، هزینه کل معامله 1 دلار است. همین عدد باید با هزینه نهایی حساب دیگر مقایسه شود. در نتیجه، هنگام انتخاب بین اسپرد کمتر و کمیسیون کمتر، به حداقل اسپرد تبلیغ‌شده توجه نکنید و مجموع هزینه اجرای معامله را برای نماد، حجم و سبک معاملاتی خود بسنجید.
دلایل افزایش اسپرد در فارکس چیست؟
افزایش اسپرد یا “واید شدن اسپرد” معمولاً زمانی رخ می‌دهد که نقدشوندگی کاهش پیدا کند یا ریسک تغییر سریع قیمت بیشتر شود. کم‌معامله بودن جفت‌ارز، کاهش فعالیت بازار در بعضی ساعت‌ها و انتشار اخبار مهم اقتصادی، از عوامل اصلی ایجاد این شرایط هستند. در ادامه، به بررسی این دلایل می‌پردازیم.
نقدشوندگی پایین در جفت‌ارزهای کم‌معامله
وقتی برای یک جفت‌ارز سفارش‌ها و قیمت‌های رقابتی کمتری وجود داشته باشد، فاصله قیمت خرید و فروش معمولاً بیشتر می‌شود. به همین دلیل، جفت‌ارزهای اصلی مانند EURUSD در شرایط عادی اغلب اسپرد کمتری از جفت‌ارزهای اگزوتیک دارند. البته همه کراس‌ها یا نمادهای اگزوتیک رفتار یکسانی ندارند؛ شرایط هر نماد باید جداگانه بررسی شود. اگر با تفاوت این دسته‌ها آشنا نیستید، مقاله جفت ارز چیست ترکیب ارزها و دسته‌بندی جفت‌ارزهای اصلی، کراس و اگزوتیک را توضیح می‌دهد.
کاهش فعالیت بازار در سشن آسیا و زمان رول‌اوور
نقدشوندگی یک نماد در طول روز ثابت نیست. برای مثال، در ساعت‌های کم‌فعالیت سشن آسیا، اسپرد EURUSD ممکن است نسبت به ساعت‌های پرمعامله لندن بیشتر باشد. این الگو را نباید به همه نمادها تعمیم داد؛ جفت‌ارزهای مرتبط با بازارهای آسیایی می‌توانند شرایط متفاوتی داشته باشند.
اطراف زمان رول‌اوور، یعنی انتقال معاملات باز به روز معاملاتی بعد، حضور بعضی تأمین‌کنندگان نقدشوندگی کاهش پیدا می‌کند و اسپرد ممکن است موقتاً افزایش یابد. بنابراین، در تدوین استراتژی سشن های فارکس باید هزینه اجرای سفارش در ساعت انتخابی را هم سنجید؛ کم بودن نوسان نمودار به‌تنهایی نشانه پایین بودن اسپرد نیست.
افزایش ریسک قیمت‌گذاری هنگام انتشار اخبار اقتصادی
پیش از انتشار گزارش‌هایی مانند NFP و CPI یا اعلام تصمیم نرخ بهره، نتیجه خبر و واکنش بازار مشخص نیست. در این شرایط، بعضی تأمین‌کنندگان نقدشوندگی فاصله قیمت‌های خرید و فروش خود را بیشتر می‌کنند یا حجم کمتری در قیمت‌های قبلی عرضه می‌کنند.
پس از انتشار خبر نیز تغییر سریع قیمت و کاهش نقدشوندگی در دسترس می‌تواند اسپرد را باز نگه دارد. به همین دلیل، حتی جفت‌ارزی که در بیشتر ساعت‌ها اسپرد کمی دارد، ممکن است هنگام یک خبر مهم با افزایش محسوس هزینه اجرا روبه‌رو شود.
اسپرد طلا در فارکس چگونه محاسبه می‌شود؟
اسپرد طلا در نماد XAUUSD، اختلاف قیمت خرید (Ask) و فروش (Bid) به‌ازای هر اونس طلا است. برای تبدیل این اختلاف به هزینه معامله، باید اندازه قرارداد و حجم سفارش را هم در نظر بگیرید. چون تعریف «پیپ طلا» میان بروکرها یکسان نیست، اختلاف دلاری قیمت‌ها مبنای روشن‌تری برای محاسبه است.
هزینه اسپرد طلا = اختلاف Ask و Bid × اندازه قرارداد هر لات × حجم معامله برحسب لات
فرض کنید قیمت خرید 3000.70 و قیمت فروش 3000.20 دلار باشد؛ در این مثال، اسپرد برابر با 0.50 دلار به‌ازای هر اونس است. اگر هر لات معادل 100 اونس باشد، سفارش 0.1 لاتی معادل 10 اونس خواهد بود و هزینه اسپرد آن چنین محاسبه می‌شود:
0.50 × 100 × 0.1 = 5 دلار
این مبلغ فقط هزینه اسپرد است و کمیسیون احتمالی را شامل نمی‌شود. پیش از استفاده از فرمول، مقدار Contract Size را در پنجره Specification همان نماد بررسی کنید؛ اندازه قرارداد طلا را برای همه حساب‌ها و بروکرها یکسان فرض نکنید. اسپرد طلا هنگام انتشار اخبار مهم آمریکا و نزدیک وقفه و بازگشایی روزانه ممکن است به‌طور محسوس افزایش یابد. این وضعیت اغلب اطراف نیمه‌شب سرور دیده می‌شود، اما زمان دقیق آن به برنامه معاملاتی بروکر و تغییر ساعت فصلی بستگی دارد؛ ساعت سرور الزاماً با ساعت ایران یکسان نیست.
در معاملات اسکالپ، افزایش اسپرد می‌تواند بخش قابل توجهی از حرکت هدف‌گذاری‌شده را مصرف کند. بنابراین، برای انتخاب بهترین استراتژی اسکالپ طلا بدون اندیکاتور، نتیجه روش‌ها را پس از لحاظ کردن اسپرد متغیر، کمیسیون و لغزش مقایسه کنید؛ بک‌تست با هزینه‌ای کمتر از شرایط واقعی، مبنای دقیقی برای ارزیابی عملکرد نیست.
تأثیر اسپرد بر اسکالپ و حساب‌های کوچک چیست؟
اسپرد بخشی از سود احتمالی معامله را صرف هزینه اجرا می‌کند. در اسکالپ، این هزینه نسبت به هدف‌های قیمتی کوتاه اهمیت بیشتری دارد؛ در حساب‌های کوچک نیز باید دید مجموع هزینه معاملات چه درصدی از موجودی را مصرف می‌کند. بنابراین، اثر اسپرد را باید هم نسبت به هدف معامله و هم نسبت به سرمایه حساب سنجید.
کاهش سود خالص معاملات اسکالپ بر اثر اسپرد
در اسکالپ، فاصله ورود تا هدف معمولاً کوتاه است؛ به همین دلیل، حتی افزایش محدود اسپرد می‌تواند سهم قابل‌توجهی از حرکت موردانتظار را مصرف کند. برای مثال، اگر حرکت هدف‌گذاری‌شده پیش از محاسبه هزینه‌ها 5 پیپ و اسپرد 2 پیپ باشد، هزینه اسپرد معادل 40% آن حرکت است. کمیسیون و لغزش احتمالی نیز جداگانه بر نتیجه اثر می‌گذارند. تکرار معاملات، مجموع این هزینه را افزایش می‌دهد. در نتیجه، ارزیابی یک روش اسکالپ باید بر اساس سودوزیان خالص انجام شود؛ تعداد معاملات موفق یا رسیدن قیمت به هدف، به‌تنهایی برای سنجش عملکرد کافی نیست.
افزایش سهم هزینه اسپرد از موجودی حساب‌های کوچک
هزینه پولی اسپرد به حجم معامله وابسته است، نه موجودی حساب. بنابراین، با حجم و شرایط یکسان، همان هزینه در حساب کوچک درصد بیشتری از سرمایه را مصرف می‌کند. فرض کنید موجودی حساب شما 100 دلار است و EURUSD را با حجم 0.01 لات و اسپرد 1.5 پیپ معامله می‌کنید. با اندازه قرارداد استاندارد، هزینه اسپرد هر معامله 0.15 دلار و مجموع آن برای 10 معامله مشابه، 1.5 دلار خواهد بود؛ یعنی فقط هزینه اسپرد معادل 1.5% موجودی اولیه حساب است.
کمیسیون و سود و زیان ناشی از تغییر قیمت، جدا از این محاسبه هستند. این مثال نشان می‌دهد هزینه‌های کوچک چگونه با تکرار معاملات، سهم بیشتری از سرمایه را مصرف می‌کنند. برای ارزیابی محدودیت‌های شروع با چنین سرمایه‌ای، از حداقل حجم سفارش تا مدیریت ریسک، مقاله فارکس با ۱۰۰ دلار را بخوانید. افزایش اهرم، در حجم ثابت، هزینه اسپرد را کاهش نمی‌دهد. اگر استفاده از اهرم بیشتر به افزایش حجم سفارش منجر شود، هم هزینه اسپرد و هم زیان احتمالی ناشی از حرکت قیمت بیشتر می‌شود.
نحوه مشاهده اسپرد در متاتریدر 4 و 5
در نسخه دسکتاپ متاتریدر، ستون Spread مقدار عددی اسپرد را نشان می‌دهد و خط Ask فاصله خرید و فروش را روی نمودار مشخص می‌کند.
فعال کردن ستون اسپرد در Market Watch
با میان‌بر Ctrl+M پنجره Market Watch را باز کنید. در MT4، داخل پنجره راست‌کلیک و Spread را فعال کنید؛ در MT5، این گزینه معمولاً از منوی Columns در دسترس است. عدد ستون معمولاً برحسب پوینت است. برای EURUSD با نمایش 5 رقم اعشار، مقدار 15 پوینت برابر با 1.5 پیپ است؛ این ضریب را برای طلا یا همه نمادها یکسان فرض نکنید.
نمایش خط Ask روی نمودار
روی نمودار راست‌کلیک و Properties را باز کنید. در MT4، از تب Common گزینه Show Ask line و در MT5، از تب Show گزینه Show Ask price line را فعال کنید. نمودار معمول فارکس بر مبنای Bid رسم می‌شود؛ نمایش Ask کمک می‌کند قیمت خرید و بستن فروش را هم ببینید. فاصله لحظه‌ای این خط با Bid، اسپرد جاری است.
هشدار اجرایی: حد ضرر معامله فروش با Ask بررسی می‌شود؛ بنابراین، ممکن است فعال شود در حالی که کندل‌های Bid به آن سطح نرسیده‌اند. خط Ask فقط وضعیت جاری را نشان می‌دهد و جای تاریخچه قیمت‌های Ask را نمی‌گیرد.
چگونه هزینه اسپرد را پیش از معامله بررسی کنیم؟
پیش از ثبت سفارش، اسپرد جاری نماد، کمیسیون حساب و شرایط بازار را بررسی کنید تا برآورد دقیق‌تری از هزینه معامله داشته باشید. برای این کار، موارد زیر را کنترل کنید:
- واحد نمایش اسپرد و اندازه قرارداد نماد مشخص باشد.
- هزینه پولی اسپرد متناسب با حجم سفارش محاسبه شده باشد.
- کمیسیون ورود و خروج، طبق شرایط حساب، لحاظ شده باشد.
- زمان اخبار مهم، رول‌اوور و وقفه معاملاتی بررسی شده باشد.
- هزینه اجرای معامله با هدف سود و میزان ریسک تناسب داشته باشد.
- فرض‌های مربوط به هزینه معاملات در بک‌تست با شرایط واقعی قابل‌مقایسه باشند.
اگر هزینه از محدوده تعریف‌شده در برنامه معاملاتی بیشتر است، همان محدودیت را رعایت کنید. افزایش حجم برای جبران اسپرد، مبلغ هزینه و ریسک را بیشتر می‌کند.
در صورتی که برای تعیین زمان مورد نیاز تحلیل بازار، اجرای معاملات و مرور عملکرد به راهنمایی نیاز دارید، مقاله ساعت کاری تریدرها را بخوانید.
جمع‌بندی؛ اسپرد در فارکس چیست و چه اثری بر هزینه معامله دارد؟
اسپرد، فاصله قیمت خرید و فروش است و هزینه پولی آن به حجم معامله، مشخصات نماد و شرایط حساب بستگی دارد. این فاصله می‌تواند هنگام اخبار مهم یا کاهش نقدشوندگی بیشتر شود و به‌ویژه در اسکالپ و حساب‌های کوچک، سهم قابل‌توجهی از نتیجه معاملات را به خود اختصاص دهد.
برای مقایسه حساب‌ها و ارزیابی روش معاملاتی، هزینه اسپرد را همراه با کمیسیون و لغزش احتمالی در نظر بگیرید. مبنای ارزیابی را سود و زیان خالص حاصل از قیمت‌های واقعی اجرا قرار دهید؛ روشی که فقط با فرض هزینه‌های بسیار پایین نتیجه مطلوبی دارد، به بررسی دقیق‌تری در شرایط واقعی نیاز دارد.
