لوریج در فارکس چیست؟ آموزش اهرم و محاسبه مارجین

لوریج در فارکس چیست و نسبت‌های آن چه معنایی دارند؟

اهرم در فارکس یا لوریج (Leverage) امکانی است که به معامله‌گر اجازه می‌دهد با سرمایه کمتر، موقعیتی با ارزش بیشتر باز کند. برای استفاده از این امکان، بخشی از سرمایه حساب به‌عنوان مارجین یا وجه تضمین درگیر معامله می‌شود؛ بنابراین، لازم نیست کل ارزش قرارداد را تأمین کنید.

نسبت لوریج مشخص می‌کند به ازای هر 1 واحد مارجین، چه مقدار ارزش معامله را می‌توان پوشش داد. برای مثال، لوریج 1:100 یعنی هر 1 دلار مارجین، پشتوانه 100 دلار ارزش معامله است. این اعتبار به‌صورت پول قابل برداشت به موجودی حساب اضافه نمی‌شود.

برای معامله‌ای به ارزش 10,000 دلار، با فرض اعمال نسبت اعلام‌شده به نماد، مارجین پایه چنین خواهد بود:

• لوریج 1:100: به 100 دلار مارجین نیاز دارید.
• لوریج 1:500: مارجین لازم به 20 دلار کاهش می‌یابد.
• نسبت 1:1: اثر اهرمی وجود ندارد و باید کل 10,000 دلار را تأمین کنید.

در این مثال، ارزش معامله در هر 3 حالت ثابت است؛ فقط مبلغ مارجین تغییر می‌کند. لوریج بالاتر، سود و زیان همان حجم را چند برابر نمی‌کند، اما امکان بازکردن حجم بزرگ‌تری را در اختیار شما می‌گذارد.

به همین دلیل، هنگام تعیین حداقل سرمایه فارکس، مارجین لازم برای باز کردن سفارش را تنها معیار قرار ندهید. سرمایه حساب باید با زیان احتمالی معامله، هزینه‌ها و کوچک‌ترین حجم مجاز نیز تناسب داشته باشد.

مارجین مورد نیاز با لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟

برای محاسبه مارجین مورد نیاز، ارزش کل معامله را بر ضریب لوریج تقسیم کنید. اگر نتیجه را به ارز حساب می‌خواهید، ارزش معامله را نیز به همان ارز محاسبه کنید؛ برای مثال، در حساب دلاری باید ارزش دلاری موقعیت را در فرمول قرار دهید.

مارجین مورد نیاز = ارزش کل معامله ÷ ضریب لوریج

ضریب لوریج همان عدد دوم نسبت اهرم است؛ مثلاً در نسبت 1:100، ارزش معامله بر 100 تقسیم می‌شود. مبلغ حاصل، وجه تضمین لازم برای بازکردن موقعیت است و نشان‌دهنده کارمزد یا سقف زیان معامله نیست.

مثال محاسبه مارجین برای  EURUSD

برای استفاده درست از فرمول، ابتدا باید بدانید لات در فارکس چیست و حجم سفارش شما چه مقدار از ارز پایه را نشان می‌دهد. فرض کنید هر لات استاندارد EURUSD برابر 100,000 یورو باشد و بخواهید سفارشی با حجم 0.1 لات ثبت کنید.

با نرخ فرضی EURUSD = 1.1000، محاسبه در حساب دلاری به این ترتیب است:

• حجم معامله به ارز پایه: 0.1 × 100,000 = 10,000 یورو
• ارزش دلاری معامله: 10,000 × 1.1000 = 11,000 دلار
• مارجین با لوریج 1:100: 11,000 ÷ 100 = 110 دلار

بنابراین، برای این موقعیت به 110 دلار مارجین پایه نیاز دارید. توجه کنید که 0.1 لات EURUSD معادل 10,000 یورو است؛ ارزش دلاری آن با نرخ تبدیل یورو به دلار تغییر می‌کند. جدول زیر نشان می‌دهد مارجین همین موقعیت 11,000 دلاری با لوریج‌های مختلف چقدر خواهد بود:

این محاسبات بر پایه اعمال مستقیم نسبت لوریج هستند. اگر بروکر برای نماد، مارجین ثابت، ضریب اضافی یا الزامات پلکانی تعیین کرده باشد، مبلغ نهایی ممکن است متفاوت شود. پیش از ثبت سفارش، نتیجه محاسبه را با مشخصات قرارداد و مارجین اعلام‌شده در پلتفرم تطبیق دهید.

آیا لوریج بالا سود و زیان هر پیپ را تغییر می‌دهد؟

خیر؛ اگر نماد، حجم معامله و ارز حساب ثابت باشند، افزایش لوریج ارزش هر پیپ را تغییر نمی‌دهد. لوریج بالاتر، مارجین لازم برای همان معامله را کاهش می‌دهد؛ سود و زیان ناشی از حرکت قیمت زمانی بیشتر می‌شود که حجم موقعیت را افزایش دهید. برای مثال، در حساب دلاری و با قرارداد استاندارد EURUSD، ارزش هر پیپ در حجم 0.1 لات برابر 1 دلار است. بنابراین، حرکت 20 پیپی در جهت معامله، 20 دلار سود ناخالص و حرکت مشابه در خلاف جهت، 20 دلار زیان ایجاد می‌کند. این نتیجه با لوریج 1:100 و 1:500 یکسان است.

اما اگر حجم را از 0.1 به 0.5 لات افزایش دهید، ارزش هر پیپ به 5 دلار می‌رسد. در این حالت، همان حرکت مخالف 20 پیپی، 100 دلار زیان ایجاد می‌کند. افزایش سود و زیان در این مثال، حاصل 5 برابرشدن حجم معامله است؛ تغییر عدد لوریج به‌تنهایی چنین اثری ندارد. هزینه‌هایی مانند اسپرد و کمیسیون در این محاسبات لحاظ نشده‌اند. بنابراین، پیش از استفاده از ظرفیت بیشتر حساب، باید بدانید حجم معامله در فارکس چیست و چگونه با سرمایه و فاصله حد ضرر هماهنگ می‌شود. کافی بودن مارجین برای بازکردن سفارش، به معنی قابل تحمل بودن زیان آن نیست.

تفاوت لوریج حساب و اهرم مؤثر چیست؟

لوریج حساب، ظرفیت مجاز را مشخص می‌کند؛ اهرم مؤثر، نسبت ارزش موقعیت‌های باز به ارزش خالص حساب است. اگر فقط یک موقعیت 11,000 دلاری داشته باشید و ارزش خالص حساب 1,000 دلار باشد، اهرم مؤثر شما 11 برابر است، حتی اگر لوریج حساب 1:500 باشد. این تمایز توضیح می‌دهد چرا دو معامله‌گر با لوریج حساب یکسان، الزاماً ریسک مشابهی ندارند. اندازه موقعیت‌های واقعی آن‌ها ممکن است کاملاً متفاوت باشد.

مزایا و معایب لوریج در فارکس چیست؟

کاربرد لوریج در بازار فارکس، کاهش مارجین لازم برای دسترسی به یک حجم مشخص است. محدودیت‌های آن زمانی روشن می‌شوند که ظرفیت بیشتر حساب با توان تحمل زیان اشتباه گرفته شود.

مزایا و معایب اهرم را می‌توان در جدول زیر کنار هم دید:

رابطه لوریج با مارجین کال و استاپ اوت چیست؟

مارجین کال وضعیت هشدار کمبود وجه تضمین است؛ اما استاپ اوت زمانی رخ می‌دهد که حساب به آستانه تعیین‌شده بروکر برسد و بستن اجباری موقعیت‌ها آغاز شود. آستانه و شرایط اجرای این مراحل به قوانین حساب بستگی دارد. سطح مارجین از تقسیم اکوئیتی بر مارجین درگیر و ضرب آن در ۱۰۰ محاسبه می‌شود.

بنابراین، با حجم و اکوئیتی ثابت، اگر افزایش لوریج مارجین موردنیاز را کاهش دهد، سطح مارجین بالاتر می‌رود؛ اما زیان ناشی از حرکت قیمت برای همان حجم تغییر نمی‌کند. در مقابل، استفاده از ظرفیت اهرم برای افزایش حجم می‌تواند زیان را بیشتر کند و حساب را سریع‌تر به استاپ اوت برساند. پس لوریج به‌تنهایی زمان بسته‌شدن اجباری را تعیین نمی‌کند؛ اکوئیتی، مارجین درگیر، حجم معاملات باز و قواعد بروکر نیز تعیین‌کننده‌اند.

لوریج طلا در فارکس چگونه تعیین می‌شود؟

لوریج طلا یا XAUUSD لزوماً با اهرم جفت‌ارزها برابر نیست. ممکن است سقف حساب 1:500 باشد، اما بروکر برای طلا اهرم پایین‌تر یا مارجین جداگانه تعیین کند. عدد درج‌شده کنار نام حساب را نباید بدون بررسی به طلا تعمیم داد.

مثال محاسبه مارجین طلا

فرض کنید طبق مشخصات نماد، هر لات طلا 100 اونس تروا باشد. سفارش 0.01 لات در این قرارداد معادل 1 اونس است. با قیمت فرضی 3,000 دلار، ارزش موقعیت 3,000 دلار خواهد بود. اگر اهرم قابل اعمال به همین نماد 1:100 باشد، مارجین پایه 30 دلار است؛ با اهرم 1:20، این مبلغ به 150 دلار می‌رسد. در هر دو حالت، تغییر 10 دلاری قیمت هر اونس برای این حجم، 10 دلار تغییر سود یا زیان ناخالص ایجاد می‌کند.

مشخصات لوریج طلا را از کجا بررسی کنیم؟

برای بررسی لوریج قابل اعمال به طلا، مشخصات نماد XAUUSD در متاتریدر را در کنار شرایط مارجین فلزات بروکر بخوانید. لوریج کلی حساب الزاماً همان اهرمی نیست که برای معاملات طلا اعمال می‌شود. در نسخه دسکتاپ متاتریدر، از پنجره Market Watch روی نماد طلا راست‌کلیک و گزینه Specification را انتخاب کنید. در این پنجره، اندازه قرارداد، روش محاسبه مارجین و الزامات وجه تضمین نماد را بررسی کنید.

اگر نسبت لوریج مستقیماً نمایش داده نمی‌شود، به جدول مارجین فلزات یا مشخصات معاملاتی همان نوع حساب در وب‌سایت بروکر مراجعه کنید. در صورت مبهم بودن اطلاعات، اهرم قابل‌اعمال به XAUUSD را از پشتیبانی استعلام بگیرید. یکسان بودن نام نماد در دو بروکر، به معنی یکسان‌بودن لوریج یا اندازه قرارداد آن نیست.

سقف لوریج در بروکرهای مختلف چقدر است؟

سقف لوریج برای همه بروکرها و حساب‌ها یکسان نیست. حداکثر اهرم قابل استفاده به نماد معاملاتی، نوع حساب، دسته‌بندی مشتری و مقررات نهاد حقوقی طرف قرارداد بستگی دارد؛ بنابراین، عدد درج‌شده در معرفی یک بروکر الزاماً برای تمام معاملات آن قابل‌استفاده نیست. برای نمونه، در حساب‌های CFD مشتریان خرد مشمول محدودیت‌های اروپایی، سقف اهرم برای جفت‌ارزهای اصلیِ تعریف‌شده در مقررات 1:30  و برای طلا 1:20  است. حساب‌های همان برند تحت یک نهاد حقوقی دیگر ممکن است شرایط متفاوتی داشته باشند؛ ملاک، نهادی است که حساب شما زیرمجموعه آن افتتاح شده است.

حجم موقعیت نیز می‌تواند بر اهرم قابل‌استفاده اثر بگذارد. بعضی بروکرها الزامات مارجین پلکانی دارند؛ یعنی با عبور حجم یا ارزش معاملات از آستانه‌های مشخص، مارجین بیشتری مطالبه می‌کنند و اهرم قابل‌استفاده کاهش می‌یابد. برای مقایسه سقف‌های اعلام‌شده، ابتدا مطمئن شوید اعداد به بازار و قرارداد مشابهی مربوط هستند. این موضوع هنگام بررسی تفاوت اهرم در فارکس و کریپتو اهمیت پیدا می‌کند؛ سقف اهرم یک جفت‌ارز و یک قرارداد رمزارزی تابع شرایط یکسانی نیست. پیش از انتخاب حساب، سقف اهرم و جدول مارجین همان نمادی را که قصد بررسی آن را دارید بخوانید.

بهترین لوریج برای مبتدیان فارکس چقدر است؟

لوریج مناسب برای مبتدی‌ها عدد ثابتی ندارد. انتخاب باید پس از تعیین حجم متناسب با سرمایه و حد ضرر انجام شود؛ سپس بررسی کنید کدام اهرم، مارجین آن حجم را با فاصله کافی از ظرفیت کامل حساب پوشش می‌دهد. برای تمرین در حساب دمو، می‌توانید اهرم‌هایی مانند 1:10 یا 1:30 را با حجم کوچک امتحان کنید. این پیشنهاد، نقطه شروع آموزشی است و به معنی مناسب‌بودن این نسبت‌ها برای هر سرمایه یا نماد نیست. محدودکردن ظرفیت سفارش می‌تواند از افزایش ناخواسته حجم جلوگیری کند، اما جای تعیین سقف زیان را نمی‌گیرد.

مثلاً در حساب فرضی 1,000 دلاری، بودجه ریسک 0.5% برابر 5 دلار است. اگر زیان برآوردی سفارش تا حد ضرر 20 دلار باشد، حجم با این بودجه سازگار نیست؛ افزایش لوریج این ناسازگاری را برطرف نمی‌کند.

نکته کاربردی: ترتیب تصمیم‌گیری را حفظ کنید: بودجه ریسک، محل حد ضرر، حجم معامله و سپس بررسی مارجین. لوریج را نقطه شروع تعیین حجم قرار ندهید.

این ترتیب بخشی از مدیریت ریسک در فارکس است. در چند معامله هم‌زمان، مجموع زیان احتمالی و ارتباط موقعیت‌ها با یکدیگر را هم بسنجید.

چگونه لوریج مناسب حساب معاملاتی خود را محاسبه کنیم؟

ابتدا حجم معامله را بر اساس بودجه ریسک و فاصله حد ضرر تعیین کنید؛ سپس مارجین موردنیاز آن را بررسی کنید. فرض کنید حسابی ۱٬۰۰۰ دلاری دارید و ریسک فرضی هر معامله را ۱٪، معادل ۱۰ دلار، در نظر گرفته‌اید. با حد ضرر ۲۰ پیپی، ارزش هر پیپ باید ۰٫۵ دلار باشد؛ یعنی در حساب دلاری با قرارداد استاندارد EURUSD، حجم معامله برابر ۰٫۰۵ لات خواهد بود.

با نرخ فرضی EURUSD برابر 1.1000، ارزش این موقعیت ۵٬۵۰۰ دلار است. اگر لوریج قابل‌اعمال 1:100 باشد:

مارجین موردنیاز = ۵٬۵۰۰ ÷ ۱۰۰ = ۵۵ دلار

بنابراین، مارجین لازم ۵۵ دلار است، اما زیان برآوردی تا حد ضرر ۱۰ دلار خواهد بود. لوریج انتخابی باید مارجین این حجم را با توجه به مارجین آزاد و سایر معاملات باز پوشش دهد؛ نه اینکه مبنای افزایش حجم باشد. این اعداد صرفاً آموزشی‌اند و هزینه‌های معامله و لغزش اجرای حد ضرر در آن‌ها لحاظ نشده‌اند.

لوریج حساب را از کجا ببینیم و تغییر دهیم؟

در متاتریدر می‌توانید اطلاعات حساب و مارجین معاملات را بررسی کنید، اما تغییر نسبت لوریج حساب معمولاً از طریق پنل کاربری بروکر یا درخواست از پشتیبانی انجام می‌شود. نسبت‌های قابل انتخاب و شرایط تغییر، به نوع حساب و قوانین بروکر بستگی دارند.

پیش از ثبت درخواست، این موارد را بررسی کنید:

• لوریج فعلی حساب: نسبت ثبت‌شده را در مشخصات همان حساب بخوانید.
• محدودیت نماد: مطمئن شوید اهرم انتخابی برای نماد موردنظر، از جمله طلا، قابل‌استفاده است.
• مارجین مورد نیاز: اثر نسبت جدید را بر مارجین حجم معاملاتی مدنظر محاسبه کنید.
• معاملات باز: بررسی کنید بروکر هنگام داشتن موقعیت باز اجازه تغییر می‌دهد و این تغییر چه اثری بر مارجین آن‌ها دارد.
• تأیید نهایی: پس از اعمال تغییر، نسبت ثبت‌شده و اطلاعات مارجین پلتفرم را دوباره کنترل کنید.

هنگام این بررسی، عدد Margin Level را با لوریج حساب اشتباه نگیرید. برای تفسیر وضعیت مارجین معاملات، باید بدانید مارجین لول چیست؛ این شاخص وضعیت سرمایه حساب نسبت به مارجین درگیر را نشان می‌دهد و عدد آن، نسبت اهرم انتخاب‌شده شما نیست.

اشتباهات رایج در استفاده از لوریج چیست؟

اشتباهات رایج در استفاده از لوریج، بیشتر به انتخاب حجم نامتناسب و برداشت نادرست از مارجین مربوط می‌شوند:

• انتخاب حجم بر اساس حداکثر ظرفیت حساب: کافی‌بودن مارجین برای ثبت سفارش، به معنی مناسب‌بودن حجم نیست. حجم را بر اساس سرمایه، فاصله حد ضرر و زیان قابل‌تحمل تعیین کنید.
• افزایش حجم برای جبران ضرر: استفاده از ظرفیت اهرم برای بزرگ‌ترکردن معاملات پس از زیان، میزان سرمایه در معرض ریسک را افزایش می‌دهد و می‌تواند افت حساب را تشدید کند.
• اشتباه‌گرفتن مارجین با سقف زیان: مارجین، وجه تضمین موقعیت است؛ زیان معامله ممکن است از این مبلغ بیشتر شود. کاهش مارجین با افزایش لوریج، زیان احتمالی همان حجم را کاهش نمی‌دهد.
• تعمیم لوریج حساب به تمام نمادها: اهرم قابل‌استفاده برای طلا ممکن است با جفت‌ارزها متفاوت باشد. محاسبات هر سفارش را بر اساس مشخصات قرارداد و الزامات مارجین همان نماد انجام دهید.
• فرض اجرای قطعی حد ضرر در قیمت تعیین‌شده: حد ضرر معمولی در گپ یا نوسان شدید ممکن است با لغزش اجرا شود؛ بنابراین، زیان واقعی می‌تواند از برآورد اولیه بیشتر باشد.
• بی‌توجهی به قواعد بسته شدن اجباری:عدد لوریج به‌تنهایی زمان بسته‌شدن موقعیت را مشخص نمی‌کند. پیش از استفاده از لوریج، باید بدانید لیکوئید شدن چیست و بروکر شما تحت چه شرایطی معاملات باز را به‌صورت اجباری می‌بندد.

جمع‌بندی لوریج در فارکس و انتخاب آن بر اساس حجم و ریسک معامله

لوریج در فارکس امکان باز کردن موقعیت با مارجین کمتر را ایجاد می‌کند. در حجم ثابت، افزایش اهرم ارزش هر پیپ را تغییر نمی‌دهد؛ سود و زیان زمانی بزرگ‌تر می‌شود که حجم معامله افزایش پیدا کند. بنابراین، دسترسی به اهرم بالاتر به‌تنهایی دلیل مناسبی برای انتخاب حساب یا افزایش حجم نیست.

برای انتخاب لوریج، ابتدا زیان قابل‌تحمل، محل حد ضرر و حجم متناسب با سرمایه را مشخص کنید؛ سپس مارجین لازم و محدودیت‌های نماد را بسنجید. انتخاب مناسب باید با برنامه مدیریت ریسک شما سازگار باشد و منابع کافی برای نگهداری موقعیت باقی بگذارد.